la predicción de la quiebra con un solo parámetro
Rostock estadísticos recomienda bancos: No me olvides Merton!
Buenas noticias para los bancos: En la batalla por la suficiencia de capital se señaló en repetidas ocasiones a la alta complejidad de quiebras y deplora la matematización en aumento. Pero quizás no todo es tan malo. "Un parámetro sólo lo suficiente para predecir la probabilidad de insolvencia de deudores transitables", dice el Prof. Dr. Rafael Weißbach en un estudio realizado por el Instituto de Economía de la Universidad de Rostock.
La cuestión del sobreendeudamiento de los estados y los bancos se ha convertido en un problema doloroso de larga duración. E incluso las estadísticas oficiales no sugieren nada bueno. Si solo 1000 empresas alemanas se declararon en bancarrota cada año en la década de 1960, esto se aplica actualmente a una de cada 100. La tasa de bancarrota se ha multiplicado por diez. Es aún más importante que los bancos, los "amortiguadores de riesgos" de nuestra sociedad, puedan predecir la insolvencia de sus deudores. El análisis de la historia de alrededor de 8000 empresas llevó al estadístico de Rostock Rafael Weißbach del Instituto de Economía a concluir que vale la pena que los bancos estudien teorías económicas supuestamente simples si usan los números en sus inmensas bases de datos para que coincidan con su nivel económico. Quiere cerrar capital. El capital económico es el valor patrimonial que se supone que el banco debe proteger contra su propia insolvencia como resultado de la insolvencia de sus deudores, el notorio efecto dominó.
Los bancos, naturalmente, tienen las opiniones de expertos cualitativos internos sobre sus deudores. ¿Cómo hacer un tamaño cuantitativo, es decir, numérico, para la pérdida del dinero prestado? Aquí es donde las opiniones difieren, y muchos investigadores dan prioridad a los modelos de alta dimensión. Un paso intermedio importante en el camino hacia un procedimiento matemáticamente simple fue darse cuenta de que también se puede formular una métrica (cuantitativa) a partir de las evaluaciones cualitativas de los analistas bancarios. "Así como la distancia entre dos autos en movimiento es fácil de medir y da una idea de cuándo se espera un impacto, la distancia entre un prestatario y su incumplimiento también se puede medir", está convencido Weißbach.
Como el profesor Weißbach escribe en un artículo que acaba de aparecer en el prestigioso Journal of the Korean Statistical Society, la teoría del equilibrio económico da como resultado una considerable simplificación. Un modelo de riesgo de crédito de equilibrio de 1974 sugiere que una descripción de baja dimensión es suficiente para predecir la bancarrota. Su autor Robert C. Merton recibió el Premio Nobel de Economía en 1997. El profesor Weißbach ahora ha logrado demostrar que incluso un parámetro, a saber, la probabilidad a corto plazo de cambiar la llamada clase de calificación hacia arriba o hacia abajo, es en gran medida suficiente para la predicción de insolvencia a largo plazo. “El hecho de que tales modelos de baja dimensión puedan calibrarse de manera fácil y segura es un efecto secundario gratificante. Esto genera esperanza, porque recientemente los modelos con un millón de parámetros ya no eran infrecuentes ”, dice Weißbach. Su conclusión: "¡No te olvides de Merton!"
Literatura:
http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001
Fuente: Rostock [Universidad]
