Даниско поема дивизията „Хранителни съставки“ от Родия
Danisco укрепва позициите си на световния пазар
Днес [2004-03-11] Danisco прави важна стъпка към реализирането на целта си да бъде водещ доставчик на съставки за хранителната индустрия.
„Придобиването на дейности за хранителни съставки Rhodia в рамките на текстуранти и специални продукти ще затвърди позицията ни като предпочитан партньор в хранителната индустрия и ще създаде значителна стойност за нашите акционери“, казва Алф Дюч-Педерсен, главен изпълнителен директор на Danisco.
Danisco придобива дейности за хранителни съставки в Родия в рамките на текстуранти и специални продукти с общи продажби от 1,575 милиона DKK (211 милиона EUR), EBITDA от 235 милиона DKK (31 милиона евро) и EBITA от 150 милиона DKK (20 милиона евро) (по форма) основа) през финансовата 2003 година.
Общата цена на придобиване е приблизително 2,400 320 милиона датски крони (2004 милиона евро) с очаквано завършване през май XNUMX г. след одобрението на органите по конкуренция.
Danisco очаква да постигне синергия на разходите от най-малко 120 милиона датски крони (16 милиона евро) за период от три години от завършването. Тези взаимодействия се отнасят само до реализирането на синергии на разходите. Очаква се значителни допълнителни взаимодействия, които не са включени в тази оценка, да се получат от по -доброто използване на търговската сила и увеличения достъп до по -широка клиентска база.
Само въз основа на прогнозните синергии на разходите се очаква придобиването да отговори на изискването на Danisco за възвръщаемост на инвестирания капитал, надвишаваща претегления капиталов разход от 7.5% през третата пълна финансова година след придобиването.
Danisco ще финансира придобиването чрез съществуващите си банкови и кредитни инструменти.
Придобиването не засяга политиката на Danisco за дивиденти, при което акционерите на Danisco могат да очакват изплащане, което съответства на консолидираната нетна печалба за годината под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции.
След приключване през първото тримесечие на 2004/05 г. ще бъдат направени резерви за разходи за преструктуриране. Не се очаква разходите за преструктуриране да надхвърлят едногодишните синергии на разходите.
Danisco разработва и произвежда хранителни съставки, подсладители и захар. В групата работят прибл. 8,000 40 души в около 16.6 държави и отчитат нетни продажби от 2002 милиарда датски крони през 03/XNUMX г. Широкото продуктово портфолио на Danisco включва емулгатори, стабилизатори, аромати, култури и подсладители като ксилитол и фруктоза. По -голямата част от тези съставки са произведени от естествени суровини и допринасят например за подобряване на текстурата на хляб, сладолед, кисело мляко и други храни. Danisco е и един от най -големите и най -ефективни производители на захар в Европа.
Danisco затвърждава позицията си на „едно гише“
Danisco се ангажира да бъде предпочитан партньор на производителите на храни. Стратегията на Danisco е да предостави на производителите на храни знания и качествени съставки и решения през целия процес на производство на храна - от създаването на идеята до потребителя, който може да се наслади на продукта. Нашите клиенти трябва само да направят едно спиране, за да обменят идеи за нови хранителни продукти и знания за хранителните съставки.
Ролята на Danisco като център за знания за хранителни съставки и приложения в храни е обобщена в нашия лозунг: „Първо добавете знания ...“ Познанията за хранителните съставки на Rhodia за продуктите и приложенията ще допринесат значително за съществуващата база от знания на Danisco.
Стратегическото рационално
Чрез придобиването на дейности за хранителни съставки Rhodia, Danisco значително ще разшири своята продуктова платформа - по -специално в специални и текстуриращи продукти.
Висококачествените продукти на хранителните съставки Родия ще могат да използват силната глобална търговска мрежа на Danisco. Придобиването значително подобрява продуктовата гама на Danisco в рамките на специални и текстуриращи продукти (вижте приложения преглед на продукта).
На пазара на култури хранителните съставки Rhodia са доставчик на продукти с технологични предимства по отношение на вкус и текстура, както и водещ световен производител на пробиотични продукти.
Danisco ще поеме производството в няколко държави, което ще осигури ефективност на производствените предприятия.
Danisco очаква, че загубата на продажби чрез комбинирането на бизнеса ще бъде ограничена. Очаква се синергиите за разходи да достигнат 120 милиона DKK и да имат пълен ефект през третата финансова година след придобиването.
„Предизвикателните пазарни условия отвориха структурни промени на пазара на хранителни съставки. Вярваме, че с придобиването на дейностите на Rhodia и висококвалифицирания персонал ние сме готови да използваме възстановяването, когато то се осъществи. Това се отнася за всички връзки във веригата на стойността от разработването на идеи до производството и разпространението “, казва изпълнителният директор на Danisco Алф Дюх-Педерсен.
Продукти
Придобиването на дейности за хранителни съставки Rhodia също ще укрепи платформата на Danisco за текстури и специални продукти и ще позволи на Danisco допълнително да стимулира продажбите, което ще засили силната ни позиция като предпочитан доставчик на съставки за хранителната индустрия. Danisco ще увеличи експозицията си на някои от най -бързо развиващите се пазари на хранителни съставки, като гарантира стратегическата основа за постигане на темпове на органичен растеж, надвишаващи индустрията на хранителните съставки като цяло.
Текстуриращи продукти
Danisco иска да получи достъп до нови продукти в бизнес сферата на стабилизаторите, предимно производство на ксантанова смола. Хранителните съставки Родия днес се радват на водеща пазарна позиция като производител на ксантанова смола. През 2003 г. Danisco обяви участието си в съвместно предприятие в Китай с цел засилване на производството на ксантан. Добавянето на производство на ксантан на хранителни съставки Родия няма да окаже непосредствено влияние върху плановете, но приносът на знанията за хранителни съставки Родия в тази област ще оптимизира инвестициите в Китай.
Ще бъдат добавени и дейности във функционалните системи, гума гуар и дъвка от рожков.
Специални продукти
С придобиването на хранителни съставки Rhodia, Danisco ще стане един от световните лидери в производството, продажбата и развитието на културите. Danisco ще получи достъп до нови клиентски сегменти и технологии, които значително ще разширят продуктовата гама. Патентованото продуктово портфолио ще бъде значително разширено.
Безопасността на храните е важна бизнес област, в която хранителните съставки на Rhodia са разработили биопродукти, които удължават живота и намаляват количеството на замърсената храна (Microgard). Родия също е разработила културни продукти като Stargard, която предотвратява салмонелозни инфекции при месо и пиле. Avgard е друг продукт за безопасност на храните, който предотвратява Listeria.
В областта на биосъхранението хранителните съставки Rhodia ще допълнят продажбите на Danisco на Natamax ™ и Nisaplin®. Това ще осигури значителен брой нови клиенти и технологии, като допълнително ще укрепи водещата позиция на Danisco в антимикробните средства.
Придобиването ще добави и производство на млечни ензими, а продуктите от хранителни съставки Rhodia следователно ще помогнат на Danisco да достигне до пазара на млечни продукти и други пазари.
Географска експозиция
Придобиването на хранителни съставки Rhodia ще увеличи главно продажбите на Danisco в Северна Америка и континентална Европа, предимно във Франция.
Цена и финансиране
Общата цена на придобиване от приблизително 2,400 320 милиона датски крони или 10 милиона евро отразява стойността на предприятието (EV) към EBITDA, кратна на печалбата от миналата година над 7.5 преди признаване на всякакви синергии на разходите. Очакваме инвестицията да постигне нашата финансова цел за постигане на положителна EVA (икономическа добавена стойност) след три години на собственост. Това изчисление се основава на WACC от 120%и включва само синергия на разходите от XNUMX милиона DKK. Освен това ние оценяваме, че има потенциал за реализиране на значителни синергии в продажбите.
Придобиването няма да повлияе на заявената дивидентна политика на Danisco да изплаща на своите акционери консолидирана нетна печалба за финансовата година под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции.
Привързаност
Таблицата по -долу илюстрира как придобиването на хранителни съставки Rhodia ще подобри продуктовата гама и позициите на Danisco на пазара.
| Емулгатори | Функционални системи | Стабилизатори | Флав-наш | Храна- Ензимите | Културите | био консервация | Сладкиш- ньори | |
| Разпределение по продукти | ||||||||
| Danisco | x | x | x | x | x | x | x | x |
| Придобит от хранителни съставки Родия | - | x | x | - | x | x | x | - |
| Глобална пазарна позиция | ||||||||
| Danisco преди придобиването | 1 | 1 | 2 | 8 | - | 4 | 1 | 1 |
| Danisco след придобиването | 1 | 1 | 2 | 8 | 3-4 | 2 | 1 | 1 |
Продукти
Функционалните системи са специално изработени смеси от емулгатори и стабилизатори, които осигуряват специфична функционалност в хранителния продукт и / или производствения процес. Чрез използване на функционални системи клиентът може например да сведе до минимум количеството съставки, съхранявани на склад, и да сведе до минимум риска от дефектни смеси. Използването на функционални системи също намалява броя на съставките в производствения процес, които подлежат на осигуряване на качеството. Функционалните системи се използват в много продукти като сладолед, хляб, рекомбинирано мляко и кисело мляко.
Стабилизаторите са сгъстяващи или желиращи агенти, които могат да свързват и контролират съдържанието на вода в храните, като по този начин влияят на усещането за уста в продукта. Стабилизаторите се използват в напитки, преработка на плодове и сладкарски изделия. Добавянето на ксантан ще подобри позицията на Danisco на пазара за приложения например за дресинги за салата.
Хранителните ензими са катализатори на естествен химичен процес. Те се използват в хлебопекарната индустрия, където подобряват живота и обема на крайния продукт. Те също така подобряват производствения процес на ензими и свеждат до минимум риска от неизправности.
Културите осигуряват процеса на ферментация, осигурявайки характерния вкус и текстура на продукти като сирене и кисело мляко. Културите също имат пробиотичен ефект, който е от полза за храносмилателната и имунната система. Пазарната позиция на Danisco в млечната промишленост ще бъде значително укрепена от силното продуктово портфолио на хранителни продукти Rhodia.
Биоконсервирането гарантира биологичната безопасност на хранителните продукти и се срещат в сирене, десерти, месо, сок и частично печени продукти. Danisco ще има много по -силни позиции в месната индустрия с придобиването на продукти от хранителни съставки Rhodia.
Придобиването на хранителни съставки Rhodia от Danisco увеличава експозицията му към някои от най -бързо развиващите се пазари на хранителни съставки. Придобиването допринася за стратегическата цел на Danisco да расте с 30-50% над общия растеж на пазара на хранителни съставки.
Източник: Копенхаген [danisco]
