Danisco získává divizi Rhodia's Food Ingredients
Danisco posiluje svou pozici na globálním trhu
Dnes [2004-03-11] Danisco dělá významný krok k uskutečnění svého cíle stát se předním dodavatelem přísad do potravinářského průmyslu.
„Akvizice aktivit Rhodia v oblasti potravinářských přísad v rámci texturantů a speciálních produktů upevní naši pozici preferovaného partnera potravinářského průmyslu a vytvoří značnou hodnotu pro naše akcionáře,“ říká Alf Duch-Pedersen, generální ředitel společnosti Danisco.
Danisco získává aktivity v oblasti potravinářských přísad Rhodia v rámci texturantů a speciálních produktů s celkovým obratem 1,575 211 milionů DKK (235 milionů EUR), EBITDA ve výši 31 milionů DKK (150 milionů EUR) a EBITA ve výši 20 milionů DKK (2003 milionů EUR) (pro forma základ) ve finančním roce XNUMX.
Celková cena akvizice je přibližně 2,400 320 milionů DKK (2004 milionů EUR) s předpokládaným dokončením v květnu XNUMX po schválení úřady pro hospodářskou soutěž.
Danisco očekává, že během tříletého období od dokončení dosáhne nákladové synergie ve výši nejméně 120 milionů DKK (16 milionů EUR). Tyto synergie se týkají pouze realizace nákladových synergií. Očekává se, že podstatné dodatečné synergie, které nejsou zahrnuty v tomto odhadu, vyplynou z lepšího využití prodejních sil a lepšího přístupu k širší zákaznické základně.
Pouze na základě odhadovaných nákladových synergií se očekává, že akvizice splní požadavek společnosti Danisco na návratnost investovaného kapitálu přesahující vážené kapitálové náklady ve výši 7.5 % ve třetím úplném finančním roce po akvizici.
Danisco bude akvizici financovat prostřednictvím svých stávajících bankovních a úvěrových zařízení.
Akvizice neovlivňuje dividendovou politiku společnosti Danisco, přičemž akcionáři společnosti Danisco mohou očekávat výplatu odpovídající konsolidovanému čistému zisku za daný rok ve formě dividend a zpětných odkupů akcií.
Po dokončení v prvním čtvrtletí 2004/05 bude vytvořena rezerva na náklady na restrukturalizaci. Neočekává se, že náklady na restrukturalizaci překročí roční synergie nákladů.
Danisco vyvíjí a vyrábí potravinářské přísady, sladidla a cukr. Skupina zaměstnává cca. 8,000 40 lidí v přibližně 16.6 zemích a vykázaly čisté tržby ve výši 2002 miliard DKK v roce 03/XNUMX. Široké portfolio produktů společnosti Danisco zahrnuje emulgátory, stabilizátory, příchutě, kultury a sladidla, jako je xylitol a fruktóza. Většina těchto přísad je vyrobena z přírodních surovin a přispívá například ke zlepšení textury chleba, zmrzliny, jogurtů a dalších potravin. Danisco je také jedním z největších a nejúčinnějších výrobců cukru v Evropě.
Danisco posiluje svou pozici „dodavatele na jednom místě“
Společnost Danisco se zavázala být preferovaným partnerem výrobců potravin. Strategií společnosti Danisco je poskytovat výrobcům potravin znalosti a kvalitní ingredience a řešení v celém procesu výroby potravin – od počátku nápadu až do okamžiku, kdy si spotřebitel může produkt vychutnat. Našim zákazníkům stačí udělat jednu zastávku, aby si vyměnili nápady na nové potravinářské produkty a znalosti o složkách potravin.
Role společnosti Danisco jako znalostního centra pro potravinářské přísady a potravinářské aplikace je shrnuta v našem sloganu: „Nejprve přidáte znalosti…“ Znalosti potravinových přísad Rhodia o produktech a aplikacích budou hlavním přispěvatelem do stávající znalostní báze společnosti Danisco.
Strategické racionální
Prostřednictvím akvizice aktivit pro potravinářské přísady Rhodia společnost Danisco značně rozšíří svou produktovou platformu – zejména v oblasti speciálních a texturantů.
Vysoce profilované produkty potravinářských přísad Rhodia budou moci využít silnou globální prodejní síť společnosti Danisco. Akvizice podstatně rozšiřuje produktovou řadu společnosti Danisco v rámci speciálních a texturačních produktů (viz přiložený přehled produktů).
Na trhu s kulturami je Rhodia potravinové přísady dodavatelem produktů s technologickými výhodami z hlediska chuti a textury a také předním světovým výrobcem probiotických produktů.
Danisco převezme výrobu v několika zemích, což zajistí efektivitu výrobního závodu.
Danisco očekává, že ztráta tržeb v důsledku spojení podniků bude omezená. Očekává se, že synergie nákladů dosáhne souhrnu 120 milionů DKK a plně se projeví ve třetím finančním roce po akvizici.
„Náročné podmínky na trhu otevřely strukturální změny na trhu s potravinářskými přísadami. Věříme, že akvizicí aktivit společnosti Rhodia a vysoce kvalifikovaným personálem jsme připraveni využít oživení, až k němu dojde. To platí pro všechny články hodnotového řetězce od vývoje nápadu až po výrobu a distribuci,“ říká generální ředitel společnosti Danisco Alf Duch-Pedersen.
Produkty
Akvizice aktivit pro potravinářské přísady Rhodia rovněž posílí platformu textur a speciálních produktů společnosti Danisco a umožní společnosti Danisco dále posilovat prodejní síly, což posílí naši silnou pozici jako preferovaného dodavatele přísad do potravinářského průmyslu. Danisco zvýší svou expozici na některých z nejrychleji rostoucích trhů potravinářských přísad, čímž zajistí strategický základ pro dosažení organického růstu, který přesahuje průmysl potravinářských přísad obecně.
Texturační produkty
Danisco chce získat přístup k novým produktům v obchodní oblasti stabilizátorů, především výroby xanthanových gum. Potravinové přísady Rhodia se dnes těší vedoucí pozici na trhu jako výrobce xanthanové gumy. V roce 2003 Danisco oznámilo svou účast ve společném podniku v Číně za účelem vybudování výroby xanthanu. Přidání potravinářských ingrediencí Rhodia „Výroba xanthanu nebude mít žádný bezprostřední dopad na plány, ale příspěvek znalostí o potravinářských ingrediencích Rhodia v této oblasti bude optimalizovat investice v Číně.
Přibudou také aktivity v rámci funkčních systémů, guarová guma a guma ze svatojánského chleba.
Speciální produkty
Díky akvizici potravinářských přísad Rhodia se společnost Danisco stane jedním ze světových lídrů ve výrobě, prodeji a rozvoji kultur. Danisco získá přístup k novým zákaznickým segmentům a technologiím, které značně rozšíří sortiment. Portfolio patentovaných produktů se výrazně rozšíří.
Bezpečnost potravin je důležitou obchodní oblastí, ve které Rhodia potravinové přísady vyvinula bioprodukty, které prodlužují životnost a snižují množství znečištěných potravin (Microgard). Rhodia také vyvinula kultivační produkty, jako je Stargard, který zabraňuje infekci salmonelou v mase a kuře. Avgard je další produkt pro bezpečnost potravin, který zabraňuje Listerii.
V oblasti biokonzervace potravinové přísady Rhodia doplní prodej produktů Danisco Natamax™ a Nisaplin®. To zajistí významný počet nových zákazníků a technologií a dále posílí vedoucí pozici společnosti Danisco v oblasti antimikrobiálních látek.
Akvizice také přidá produkci mléčných enzymů a produkty Rhodia potravinové přísady tak pomohou společnosti Danisco vstoupit na mléčný trh a další trhy.
Geografické vystavení
Akvizice potravinářských přísad Rhodia zvýší zejména tržby společnosti Danisco v Severní Americe a kontinentální Evropě, především ve Francii.
Cena a financování
Celková pořizovací cena ve výši přibližně 2,400 320 milionů DKK nebo 10 milionů EUR odráží násobek hodnoty podniku (EV) k EBITDA z loňského zisku nad 7.5 před uznáním jakýchkoli nákladových synergií. Očekáváme, že investice splní náš finanční cíl dosáhnout kladné EVA (ekonomická přidaná hodnota) po třech letech vlastnictví. Tento výpočet je založen na WACC ve výši 120 % a zahrnuje pouze nákladové synergie ve výši XNUMX milionů DKK. Navíc odhadujeme, že existuje potenciál pro realizaci značných prodejních synergií.
Akvizice neovlivní deklarovanou dividendovou politiku společnosti Danisco vyplácet svým akcionářům konsolidovaný čistý zisk za finanční rok ve formě dividend a zpětného odkupu akcií.
Připevnění
Níže uvedená tabulka ukazuje, jak akvizice aktivit pro potravinářské přísady Rhodia posílí produktovou řadu a postavení na trhu společnosti Danisco.
| Emulgátory | Funkční systémy | Stabilizátory | Chuť-naše | Jídlo- Enzymy | kultury | bio zachování | zlatíčko- NERS | |
| Distribuce podle produktu | ||||||||
| Danisco | x | x | x | x | x | x | x | x |
| Získáno z potravinářských složek Rhodia | - | x | x | - | x | x | x | - |
| Globální postavení na trhu | ||||||||
| Danisco před akvizicí | 1 | 1 | 2 | 8 | - | 4 | 1 | 1 |
| Danisco po akvizici | 1 | 1 | 2 | 8 | 3-4 | 2 | 1 | 1 |
Produkty
Funkční systémy jsou na míru šité směsi emulgátorů a stabilizátorů, které poskytují specifickou funkčnost v potravinářském produktu a/nebo výrobním procesu. Použitím funkčních systémů může zákazník například minimalizovat množství ingrediencí na skladě a minimalizovat riziko chybných směsí. Použití funkčních systémů také snižuje počet přísad ve výrobním procesu, které podléhají zajištění kvality. Funkční systémy se používají v mnoha produktech, jako je zmrzlina, chléb, rekombinované mléko a jogurt.
Stabilizátory jsou zahušťovadla nebo želírující látky, které mohou vázat a kontrolovat obsah vody v potravinách, čímž ovlivňují pocit v ústech produktu. Stabilizátory se používají v nápojích, zpracování ovoce a cukrovinkách. Přidání xantanu zlepší postavení společnosti Danisco na trhu pro aplikace například do salátových dresinků.
Potravinářské enzymy jsou katalyzátory přirozeného chemického procesu. Používají se v pekárenském průmyslu, kde zlepšují životnost a objem konečného produktu. Zlepšují také proces výroby enzymů a minimalizují riziko chyb.
Kultury zajišťují fermentační proces, poskytují charakteristickou chuť a texturu výrobkům, jako jsou sýry a jogurty. Kultury mají také probiotický účinek, který prospívá trávicímu a imunitnímu systému. Tržní pozice společnosti Danisco v mlékárenském průmyslu bude výrazně posílena silným produktovým portfoliem potravinářských přísad Rhodia.
Biokonzervace zajišťuje biologickou bezpečnost potravinářských výrobků a nachází se v sýrech, dezertech, mase, džusech a částečně pečených výrobcích. Danisco bude mít mnohem silnější pozici v masném průmyslu akvizicí potravinářských produktů Rhodia.
Akvizice potravinářských přísad Rhodia společností Danisco zvyšuje její expozici na některých z nejrychleji rostoucích trhů potravinářských přísad. Akvizice přispívá ke strategickému cíli společnosti Danisco, kterým je růst o 30–50 % nad obecný růst trhu s potravinářskými přísadami.
Zdroj: Kodaň [danisco]
