πρόβλεψη πτώχευσης με μία μόνο παράμετρο
Rostock στατιστικολόγοι συνιστά τράπεζες: Forget me not Merton!
Καλά νέα για τις τράπεζες: Στη μάχη για την κεφαλαιακή επάρκεια έχει επανειλημμένα επισημάνει την υψηλή πολυπλοκότητα των πτωχεύσεων και αποδοκιμάζει την αυξανόμενη μαθηματικοποίηση. Αλλά ίσως όλα δεν είναι τόσο κακό. "Μια παράμετρος μόνο αρκεί για να προβλέψουμε Μέτριος οφειλέτες αφερεγγυότητας πιθανότητα", λέει ο καθηγητής Δρ Ραφαέλ Weißbach σε μια μελέτη από το Ινστιτούτο Οικονομικών Επιστημών του Πανεπιστημίου του Ρόστοκ.
Το ζήτημα της υπερχρέωσης των κυρίαρχων και των τραπεζών έχει γίνει ένα επώδυνο πολυετές ζήτημα. Και ακόμη και τα επίσημα στατιστικά στοιχεία δεν προτείνουν κάτι καλό. Ενώ μόνο μία στις 1000 γερμανικές εταιρείες χρεοκόπησε ετησίως στη δεκαετία του 1960, αυτό ισχύει σήμερα για μία στις 100. Το ποσοστό αφερεγγυότητας έχει αυξηθεί δέκα φορές. Είναι ακόμη πιο σημαντικό ότι οι τράπεζες, οι «ρυθμιστές κινδύνου» της κοινωνίας μας, μπορούν να προβλέψουν την αφερεγγυότητα των οφειλετών τους. Η ανάλυση της ιστορικής πορείας περίπου 8000 εταιρειών οδήγησε τον στατιστικολόγο Rostock, Rafael Weißbach, στο Ινστιτούτο Οικονομικών, στο συμπέρασμα ότι αξίζει για τις τράπεζες να μελετήσουν ακόμη και υποτιθέμενες απλές οικονομικές θεωρίες, εάν χρησιμοποιούν τους αριθμούς στις τεράστιες βάσεις δεδομένων τους για να τις φέρουν στο οικονομικό τους επίπεδο Θέλετε να κλείσετε κεφάλαιο. Το οικονομικό κεφάλαιο είναι η αξία των ιδίων κεφαλαίων που υποτίθεται ότι προστατεύει η τράπεζα έναντι της χρεοκοπίας της, ως αποτέλεσμα της χρεοκοπίας των οφειλετών της, του περίφημου ντόμινο.
Οι τράπεζες, φυσικά, έχουν τις εσωτερικές ποιοτικές γνώμες εμπειρογνωμόνων για τους οφειλέτες τους. Αλλά πώς το μετατρέπετε σε μια ποσοτική, δηλαδή αριθμητική, παράμετρο για την απώλεια των δανείων; Οι απόψεις διαφέρουν ως προς αυτό, πολλοί ερευνητές προτιμούν μοντέλα υψηλών διαστάσεων. Ένα σημαντικό ενδιάμεσο βήμα στο δρόμο για μια μαθηματικά απλή διαδικασία ήταν η συνειδητοποίηση ότι μια (ποσοτική) μέτρηση μπορεί επίσης να διατυπωθεί από τις ποιοτικές αξιολογήσεις των αναλυτών της τράπεζας. «Ακριβώς όπως η απόσταση μεταξύ δύο κινούμενων αυτοκινήτων είναι εύκολο να μετρηθεί και δίνει μια ιδέα για το πότε θα πρέπει να αναμένεται μια επίδραση, μπορεί επίσης να μετρηθεί η απόσταση μεταξύ ενός δανειολήπτη και της προεπιλογής του», λέει ο Weißbach με πεποίθηση.
Όπως γράφει ο καθηγητής Weißbach σε ένα άρθρο που μόλις δημοσιεύθηκε στο διάσημο περιοδικό της Κορεατικής Στατιστικής Εταιρείας, η θεωρία της οικονομικής ισορροπίας είχε ως αποτέλεσμα μια σημαντική απλοποίηση. Ένα μοντέλο ισορροπίας του 1974 για πιστωτικό κίνδυνο οφειλέτη υποδηλώνει ότι μια χαμηλής διάστασης περιγραφή είναι επαρκής για την πρόβλεψη της αφερεγγυότητας. Ο συγγραφέας του, Robert C. Merton, απονεμήθηκε το βραβείο Νόμπελ στα Οικονομικά το 1997. Ο καθηγητής Weißbach κατάφερε τώρα να δείξει ότι μόνο μία παράμετρος, δηλαδή η βραχυπρόθεσμη πιθανότητα αλλαγής της λεγόμενης κατηγορίας βαθμολογίας πάνω ή κάτω κατά μία εγκοπή, είναι σε μεγάλο βαθμό επαρκής για μια μακροπρόθεσμη πρόβλεψη αφερεγγυότητας. «Το γεγονός ότι τέτοια χαμηλής διάστασης μοντέλα μπορούν να βαθμονομηθούν εύκολα και με ασφάλεια είναι μια θετική παρενέργεια. Αυτό δημιουργεί ελπίδα, γιατί πρόσφατα ακόμη και μοντέλα με εκατομμύριο παραμέτρους δεν ήταν πλέον ασυνήθιστα », δήλωσε ο Weißbach. Το συμπέρασμά του: "Μην ξεχάσετε Merton me!"
Λογοτεχνία:
http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001
Πηγή: Ρόστοκ [Πανεπιστήμιο]
