previsión de falecidos con só un parámetro
Rostock estatísticos recomenda bancos: Esquece me Merton!
Boa noticia para os bancos: Na batalla para adecuación de capital é repetidamente sinalou a alta complexidade de falecidos e lamenta a crecente matematización. Pero quizais non todo é tan malo. "Un parámetro só o suficiente para prever debedores transitables insolvencia probabilidade", di o Prof. Dr. Rafael Weißbach nun estudo realizado polo Instituto de Economía da Universidade de Rostock.
O problema do sobreendebedamento dos estados e dos bancos converteuse nun doloroso problema de longa duración. E as estatísticas oficiais tampouco auguran nada bo. Se só unha de cada 1000 empresas alemás quebraron na década de 1960, isto aplícase actualmente a unha de cada 100. A taxa de insolvencia multiplicouse por dez. Tanto máis importante é que os bancos, é dicir, os "colchones de risco" da nosa sociedade, poidan prever as insolvencias dos seus debedores. A análise do desenvolvemento histórico dunhas 8000 empresas levou ao estatístico de Rostock Rafael Weißbach do Instituto de Economía á conclusión de que paga a pena que os bancos estuden incluso teorías económicas supostamente sinxelas se poden utilizar os números das súas inmensas bases de datos para medir o nivel. do seu desexo económico de pechar capital. O capital económico é o valor do patrimonio que se supón que protexe o banco da súa propia insolvencia como consecuencia da insolvencia dos seus debedores, o notorio efecto dominó.
Por suposto, os bancos teñen opinións de expertos cualitativos internos sobre os seus debedores. Pero como converter isto nun valor cuantitativo, é dicir, numérico para a perda do diñeiro prestado? As opinións difiren sobre isto, moitos investigadores dan prioridade aos modelos de alta dimensión. Un paso intermedio importante no camiño cara a un procedemento matematicamente sinxelo foi a realización de que unha métrica (cuantitativa) tamén se pode formular a partir das avaliacións cualitativas dos analistas bancarios. "Do mesmo xeito que a distancia entre dous coches en movemento pode medirse facilmente e dá unha idea de cando se espera unha colisión, tamén se pode medir a distancia entre un prestatario e o seu defecto", está convencido Weißbach.
Como escribe o profesor Weißbach nun ensaio que acaba de ser publicado previamente no respectado Journal of the Korean Statistical Society, a teoría do equilibrio económico implica unha considerable simplificación. Un modelo de equilibrio de 1974 do risco de crédito do obrigado suxire que unha descrición de dimensións baixas é suficiente para predicir a insolvencia. O seu autor Robert C. Merton foi galardoado co Premio Nobel de Economía en 1997. O profesor Weißbach conseguiu agora demostrar que incluso só un parámetro, é dicir, a probabilidade a curto prazo de cambiar a chamada clase de cualificación nun nivel cara arriba ou cara abaixo, é en gran medida suficiente para a previsión a longo prazo da insolvencia. "O feito de que tales modelos de dimensións baixas poidan calibrarse de forma sinxela e fiable é un efecto secundario benvido. Isto inspira esperanza, porque recentemente incluso os modelos cun millón de parámetros xa non eran pouco comúns", di Weißbach. A súa conclusión: "Non te esquezas de Merton!"
literatura:
http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001
Fonte: Rostock [Universidade]
