Danisco tekur við Food Ingredients deildinni frá Rhodia
Danisco styrkir stöðu sína á heimsmarkaði
Í dag [2004-03-11] Danisco tekur stórt skref í átt að því að ná markmiði sínu að vera leiðandi birgir hráefna í matvælaiðnaðinum.
„Kaupin á starfsemi Rhodia matvælaefna innan texturants og sérvöru munu treysta stöðu okkar sem ákjósanlegasta samstarfsaðila matvælaiðnaðarins og mun skapa töluverð verðmæti fyrir hluthafa okkar,“ segir Alf Duch-Pedersen, forstjóri Danisco.
Danisco kaupir starfsemi Rhodia matvælaefna innan texturants og sérvöru með heildarsölu upp á 1,575 milljónir danskra króna (211 milljón evra), EBITDA upp á 235 milljónir danskra króna (31 milljón evra) og EBITA um 150 milljónir danskra króna (20 milljónir evra) (á pro forma grundvelli) á fjárhagsárinu 2003.
Heildaruppkaupsverðið er um það bil 2,400 milljónir danskra króna (320 milljónir evra) og áætlað er að það ljúki í maí 2004 eftir samþykki samkeppnisyfirvalda.
Danisco gerir ráð fyrir að samlegðaráhrif verði að lágmarki 120 milljónir danskra króna (16 milljónir evra) á þriggja ára tímabili frá lokun. Þessar samlegðaráhrif tengjast aðeins framkvæmd samlegðar kostnaðar. Veruleg viðbótar samlegðaráhrif, sem ekki eru innifalin í þessu mati, eru væntanleg vegna betri nýtingar á söluaðilum og aukins aðgangs að breiðari viðskiptavina.
Byggt á áætluðum samlegðaráhrifum einum er gert ráð fyrir að kaupin uppfylli kröfu Danisco um arðsemi fjárfests fjármagns umfram veginn fjármagnskostnað sem er 7.5% á þriðja heila reikningsárinu eftir kaupin.
Danisco mun fjármagna kaupin með núverandi banka og lánafyrirgreiðslu.
Kaupin hafa ekki áhrif á arðstefnu Danisco þar sem hluthafar Danisco geta búist við útborgun sem samsvarar samstæðureikningi ársins í formi arðs og uppkaupa á hlutabréfum.
Að loknum fyrsta ársfjórðungi 2004/05 verður gert ráð fyrir endurskipulagningu kostnaðar. Ekki er gert ráð fyrir að endurskipulagningarkostnaður verði meiri en eins árs samlegðaráhrif.
Danisco þróar og framleiðir innihaldsefni matvæla, sætuefni og sykur. Í hópnum starfa u.þ.b. 8,000 manns í um 40 löndum og tilkynnti nettósölu upp á 16.6 milljarða danskra króna árið 2002/03. Víðtæka vöruframboð Danisco inniheldur fleyti, sveiflujöfnun, bragðefni, ræktun og sætuefni eins og xýlítól og frúktósa. Meirihluti þessara innihaldsefna er framleiddur úr náttúrulegum hráefnum og stuðlar til dæmis að því að bæta áferðina í brauði, ís, jógúrt og öðrum matvælum. Danisco er einnig einn stærsti og skilvirkasti sykurframleiðandi í Evrópu.
Danisco styrkir stöðu sína sem „einn-stöðva-birgir“
Danisco er staðráðinn í að vera ákjósanlegasti samstarfsaðili matvælaframleiðendanna. Stefna Danisco er að sjá matvælaframleiðendunum fyrir þekkingu og gæðum innihaldsefna og lausna í öllu matvælaframleiðsluferlinu - allt frá hugmyndinni þar til neytandinn getur notið vörunnar. Viðskiptavinir okkar þurfa aðeins að staldra við til að skiptast á hugmyndum um nýjar matvörur og þekkingu á innihaldsefnum matvæla.
Hlutverk Danisco sem þekkingarmiðstöðvar fyrir innihaldsefni matvæla og matarumsókna er dregið saman í slagorðinu okkar: „Fyrst bætirðu við þekkingu ...“ Þekking Rhodia matvælaefna á vörum og forritum mun stuðla mikið að núverandi þekkingargrunni Danisco.
Stefnumótandi skynsemi
Með kaupunum á starfsemi Rhodia matvælaefna, mun Danisco stækka vöru vettvang sinn umtalsvert - sérstaklega í sérvöru og áferð.
Áberandi vörur Rhodia-innihaldsefna munu geta nýtt sterka alþjóðlega sölukerfi Danisco. Kaupin auka verulega vöruúrval Danisco innan sérgreina og texturvara (sjá meðfylgjandi vöruyfirlit).
Á menningarmarkaðnum eru Rhodia matar innihaldsefni birgir vara með tæknilegan ávinning hvað varðar smekk og áferð, sem og leiðandi framleiðandi probiotic vara.
Danisco mun taka við framleiðslu í nokkrum löndum sem sjá til hagræðingar í framleiðslustöðvum.
Danisco gerir ráð fyrir að sölutap með sameiningu fyrirtækjanna verði takmarkað. Gert er ráð fyrir að samlegðaráhrif á kostnað nemi um 120 milljónum danskra kr. Og hafi full áhrif á þriðja fjárhagsári eftir kaupin.
„Krefjandi markaðsaðstæður hafa opnast fyrir skipulagsbreytingum á markaðnum fyrir hráefni matvæla. Við teljum að með yfirtökunni á starfsemi Rhodia og mjög hæfu starfsfólki séum við reiðubúin til að nýta batann þegar hann verður að veruleika. Þetta á við alla hlekki í virðiskeðjunni frá hugmyndaþróun til framleiðslu og dreifingar, “segir forstjóri Danisco Alf Duch-Pedersen.
Vörur
Kaupin á Rhodia matvæla innihaldsefnum munu einnig styrkja áferð Danisco og sérvöru vörur vettvang og mun gera Danisco kleift að stýra söluaðilum enn frekar, sem mun styrkja sterka stöðu okkar sem ákjósanlegasta innihaldsefnisgjafa til matvælaiðnaðarins. Danisco mun auka útsetningu sína á nokkrum ört vaxandi mörkuðum fyrir innihaldsefni matvæla og tryggja stefnumarkandi grunn til að ná lífrænum vaxtarhraða umfram iðnað matvælaiðnaðarins almennt.
Texturant vörur
Danisco vill fá aðgang að nýjum vörum á viðskiptasvæði sveiflujöfnunarmiða, fyrst og fremst xanthan gúmmíframleiðslu. Rhodia matvælaefni í dag nýtur leiðandi markaðsstöðu sem framleiðandi xanthan. Árið 2003 tilkynnti Danisco þátttöku sína í sameiginlegu verkefni í Kína í þeim tilgangi að byggja upp framleiðslu á xanthan. Að bæta við xanthanframleiðslu Rhodia matarefna mun ekki hafa nein strax áhrif á áætlanirnar en framlag þekkingar Rhodia matvælaefna á þessu sviði mun hámarka fjárfestingu í Kína.
Starfsemi innan virkni kerfa, guargúmmíi og engisprettu baunagúmmíi verður einnig bætt við.
Sérvörur
Með kaupunum á matarefnum Rhodia mun Danisco verða einn af leiðandi í framleiðslu, sölu og þróun menningarheima. Danisco mun fá aðgang að nýjum viðskiptavinahlutum og tækni sem mun auka vöruúrvalið verulega. Einkaleyfi vöruhlutans verður stækkað verulega.
Matvælaöryggi er mikilvægt viðskiptasvæði þar sem Rhodia matvæla innihaldsefni hafa þróað lífafurðir sem lengja líftímann og draga úr magni mengaðs matar (Microgard). Rhodia hefur einnig þróað ræktunarafurðir eins og Stargard, sem kemur í veg fyrir salmonellusýkingar í kjöti og kjúklingi. Avgard er önnur matvælaöryggisvara sem kemur í veg fyrir Listeria.
Á sviði lífrænnar varðveislu innihaldsefna Rhodia fæðuefna bætir við sölu Danisco á Natamax ™ og Nisaplin®. Þetta mun tryggja verulegan fjölda nýrra viðskiptavina og tækni og styrkja enn frekar leiðandi stöðu Danisco í örverueyðandi lyfjum.
Kaupin munu einnig bæta við framleiðslu mjólkurensíma og vörur Rhodia matvælaefna munu því hjálpa Danisco að komast á mjólkurmarkaðinn og aðra markaði.
Landfræðileg útsetning
Kaupin á Rhodia matarefnum munu aðallega auka sölu Danisco í Norður-Ameríku og meginlandi Evrópu, aðallega í Frakklandi.
Verð og fjármögnun
Heildarkaupsverðið, sem nam um það bil 2,400 milljónum danskra kr., Eða 320 milljónum evra, endurspeglar EBITDA margfeldi fyrirtaksgildi (EBITDA) miðað við tekjur síðasta árs yfir 10 áður en viðurkenning er gerð á kostnaðarlegum samlegðaráhrifum. Við gerum ráð fyrir að fjárfestingin uppfylli fjárhagslegt markmið okkar um að ná jákvæðu EVA (efnahagslegum virðisauka) eftir þriggja ára eignarhald. Þessi útreikningur er byggður á 7.5% WACC og tekur aðeins til 120 milljóna danskra kostnaðar samlegðaráhrifa. Að auki áætlum við að möguleiki sé á að ná fram talsverðum söluáhrifum.
Kaupin munu ekki hafa áhrif á yfirlýsta arðstefnu Danisco um að greiða hluthöfum sínum samstæðan nettóhagnað fjárhagsársins í formi arðs og uppkaupa á hlutabréfum.
Viðhengi
Taflan hér að neðan sýnir hvernig kaupin á starfsemi Rhodia matvælaefna munu auka vöruúrval Danisco og markaðsstöðu.
| Fleyti-fiers | Hagnýt kerfi | Stöðugleikar | Flav-okkar | Matur- Ensím | ræktanir | lífrænt forvörn | Sæt- nördar | |
| Dreifing eftir vörum | ||||||||
| Danisco | x | x | x | x | x | x | x | x |
| Keypt af innihaldsefnum Rhodia | - | x | x | - | x | x | x | - |
| Staða á heimsmarkaði | ||||||||
| Danisco fyrir kaupin | 1 | 1 | 2 | 8 | - | 4 | 1 | 1 |
| Danisco eftir kaupin | 1 | 1 | 2 | 8 | 3-4 | 2 | 1 | 1 |
Vörur
Hagnýtar kerfi eru sérsniðnar blöndur af ýruefni og sveiflujöfnun, sem veita ákveðna virkni í matvöru og / eða framleiðsluferlinu. Með því að nota hagnýtur kerfi getur viðskiptavinurinn til dæmis lágmarkað magn innihaldsefna sem eru á lager og lágmarkað hættuna á gallaðri blöndu. Notkun hagnýtra kerfa dregur einnig úr fjölda innihaldsefna í framleiðsluferlinu sem eru háð gæðatryggingu. Hagnýtur kerfi eru notuð í mörgum vörum eins og ís, brauði, endurblönduðum mjólk og jógúrt.
Stöðugleikar eru þykkingar- eða hlaupandi efni sem geta bundið og stjórnað vatnsinnihaldi í matvælum og haft þar með áhrif á tilfinningu vörunnar. Stöðugleikar eru notaðir í drykkjarvörum, ávaxtavinnslu og sælgæti. Að bæta við xanthan mun bæta markaðsstöðu Danisco fyrir umsóknir í til dæmis salatdressingu.
Fæðuensím eru hvatar náttúrulegs efnaferlis. Þau eru notuð í bakaríiðnaði þar sem þau bæta endingu og rúmmál lokavörunnar. Þeir bæta einnig framleiðsluferlið fyrir ensím og lágmarka hættu á bilunum.
Ræktir tryggja gerjunarferlið og veita einkennandi smekk og áferð á vörur eins og osta og jógúrt. Ræktanir hafa einnig probiotic áhrif, sem gagnast meltingarfærum og ónæmiskerfi. Markaðsstaða Danisco í mjólkuriðnaði verður styrkt verulega með sterku vöruframboði Rhodia matarefna.
Lífrænt varðveisla tryggir líffræðilegt öryggi matvæla og er að finna í osti, eftirréttum, kjöti, safa og að hluta til bakaðri vöru. Danisco mun hafa mun sterkari stöðu í kjötiðnaðinum með kaupum á vörum Rhodia matvælaefna.
Kaup Danisco á Rhodia-matarefnum auka á útsetningu sína fyrir nokkrum ört vaxandi mörkuðum fyrir innihaldsefni matvæla. Kaupin stuðla að því markmiði Danisco að vaxa um 30-50% umfram almennan markaðsvöxt matvæla.
Heimild: Kaupmannahöfn [danisco]
