Danisco는 Rhodia의 식품 재료 부문을 인수합니다.
Danisco, 글로벌 시장 입지 강화
오늘 [2004-03-11] Danisco는 식품 산업의 선도적 인 재료 공급 업체가 되겠다는 목표를 실현하기 위해 한 걸음 더 나아가고 있습니다.
Danisco의 CEO인 Alf Duch-Pedersen은 "텍스처런트 및 특수 제품 내에서 Rhodia 식품 성분 활동을 인수함으로써 식품 산업에서 선호하는 파트너로서의 우리의 위치를 공고히 하고 주주들에게 상당한 가치를 창출할 것입니다."라고 말했습니다.
Danisco는 총 매출 DKK 1,575백만(EUR 211백만), EBITDA DKK 235억 31만(EUR 150만) 및 EBITA DKK 20억 2003만(EUR XNUMX만)(예상 기준)으로 질감 및 특수 제품 내에서 Rhodia 식품 성분 활동을 인수합니다. 기준) XNUMX년 회계연도.
총 인수 가격은 약 DKK 2,400백만(EUR 320백만)이며 경쟁 당국의 승인을 거쳐 2004년 XNUMX월에 완료될 예정입니다.
Danisco는 완공 후 120년 동안 최소 DKK 16억 XNUMX만(XNUMX만 유로)의 비용 시너지 효과를 실현할 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 시너지는 비용 시너지의 실현과 관련이 있습니다. 이 추정치에 포함되지 않은 상당한 추가 시너지 효과는 영업 인력의 더 나은 활용과 더 넓은 고객 기반에 대한 접근성 증가로 인해 발생할 것으로 예상됩니다.
추정된 비용 시너지 효과만을 기준으로 본 인수는 인수 후 세 번째 회계연도에 가중 자본 비용 7.5%를 초과하는 투자 자본 수익률(ROI)에 대한 Danisco의 요구 사항을 충족할 것으로 예상됩니다.
Danisco는 기존 은행 및 신용 시설을 통해 인수 자금을 조달할 예정입니다.
인수는 Danisco의 배당 정책에 영향을 미치지 않으며, 이에 따라 Danisco의 주주는 배당금 및 자사주 매입의 형태로 해당 연도의 연결 순이익에 해당하는 지불금을 기대할 수 있습니다.
2004/05년 XNUMX분기에 완료되면 구조 조정 비용이 충당됩니다. 구조조정 비용은 XNUMX년 비용 시너지를 초과하지 않을 것으로 예상된다.
Danisco는 식품 원료, 감미료 및 설탕을 개발 및 생산합니다. 그룹은 약을 고용합니다. 8,000/40년에 약 16.6개국에서 2002명의 사람들이 DKK 03억의 순매출을 보고했습니다. Danisco의 광범위한 제품 포트폴리오에는 유화제, 안정제, 향미제, 배양액 및 자일리톨 및 과당과 같은 감미료가 포함됩니다. 이러한 성분의 대부분은 천연 원료에서 생산되며 예를 들어 빵, 아이스크림, 요구르트 및 기타 식품의 질감을 개선하는 데 기여합니다. Danisco는 또한 유럽에서 가장 크고 가장 효율적인 설탕 생산업체 중 하나입니다.
Danisco, "원스톱 공급업체"로서의 입지 강화
Danisco는 식품 생산자가 선호하는 파트너가 되기 위해 최선을 다하고 있습니다. Danisco의 전략은 아이디어 시작부터 소비자가 제품을 즐길 수 있을 때까지 식품 생산 과정 전반에 걸쳐 지식과 품질의 재료와 솔루션을 식품 생산자에게 제공하는 것입니다. 우리의 고객들은 새로운 식품에 대한 아이디어와 식품 성분에 대한 지식을 교환하기 위해 한 번만 들러야 합니다.
식품 재료 및 식품 응용 분야에 대한 지식 센터로서의 Danisco의 역할은 다음과 같은 슬로건에 요약되어 있습니다. 베이스.
전략적 근거
Danisco는 Rhodia 식품 재료 활동 인수를 통해 특히 전문 및 질감 제품에서 제품 플랫폼을 크게 확장할 것입니다.
Rhodia 식품 재료의 유명 제품은 Danisco의 강력한 글로벌 판매 네트워크를 활용할 수 있습니다. 이번 인수로 특수 및 질감 제품 내에서 Danisco의 제품 팔레트가 크게 향상되었습니다(첨부된 제품 개요 참조).
문화 시장에서 Rhodia 식품 재료는 맛과 질감 면에서 기술적 이점을 지닌 제품의 공급업체이자 세계 최고의 프로바이오틱 제품 생산업체입니다.
Danisco는 여러 국가에서 생산을 인수하여 생산 공장 효율성을 제공할 것입니다.
Danisco는 비즈니스 결합을 통한 매출 손실이 제한적일 것으로 예상합니다. 비용 시너지 효과는 총 DKK 120억 XNUMX천만 DKK가 될 것으로 예상되며 인수 후 XNUMX번째 회계연도에 완전한 효과를 얻을 것으로 예상됩니다.
'어려운 시장 상황은 식품 재료 시장의 구조적 변화를 불러왔습니다. 우리는 Rhodia의 활동과 우수한 직원을 확보함으로써 회복이 구체화될 때 이를 활용할 준비가 되어 있다고 믿습니다. 이것은 아이디어 개발에서 생산 및 배포에 이르는 가치 사슬의 모든 연결에 적용됩니다.'라고 Danisco Alf Duch-Pedersen의 CEO는 말합니다.
제품
Rhodia 식품 재료 활동의 인수는 또한 Danisco의 텍스처런트 및 특수 제품 플랫폼을 강화하고 Danisco가 영업 인력을 더욱 강화할 수 있도록 하여 식품 산업에서 선호하는 재료 공급업체로서의 우리의 강력한 위치를 강화할 것입니다. Danisco는 식품 재료 산업 전반에 걸쳐 유기적 성장률을 달성하기 위한 전략적 기반을 확보하여 식품 재료 분야에서 가장 빠르게 성장하는 일부 시장에 대한 노출을 늘리고자 합니다.
텍스쳐런트 제품
Danisco는 주로 크산탄 생산과 같은 안정제 사업 영역에서 신제품에 접근하기를 원합니다. Rhodia 식품 재료는 오늘날 크산탄 생산자로서 선도적인 시장 지위를 누리고 있습니다. 2003년 Danisco는 xanthan 생산을 늘리기 위해 중국에서 합작 투자를 발표했습니다. Rhodia 식품 재료의 잔탄 생산을 추가하는 것은 계획에 즉각적인 영향을 미치지 않지만 이 분야에 대한 Rhodia 식품 재료 지식의 기여는 중국에 대한 투자를 최적화할 것입니다.
기능 시스템 내 활동, 구아 검 및 로커스트 빈 검도 추가됩니다.
특산품
Rhodia 식품 재료 인수를 통해 Danisco는 문화의 생산, 판매 및 개발 분야에서 세계적인 리더 중 하나가 될 것입니다. Danisco는 제품 범위를 상당히 확장할 새로운 고객 세그먼트와 기술에 접근하기를 원합니다. 특허 제품 포트폴리오가 크게 확대될 것입니다.
식품 안전은 Rhodia 식품 성분이 수명을 연장하고 오염된 식품의 양을 줄이는 바이오 제품을 개발한 중요한 사업 영역입니다(Microgard). Rhodia는 육류와 닭고기의 살모넬라균 감염을 예방하는 Stargard와 같은 배양 제품도 개발했습니다. Avgard는 Listeria를 예방하는 또 다른 식품 안전 제품입니다.
생물 보존 분야에서 Rhodia 식품 성분은 Danisco의 Natamax™ 및 Nisaplin® 판매를 보완할 것입니다. 이로써 상당수의 신규 고객과 기술이 확보되어 항균 분야에서 Danisco의 선도적 위치가 더욱 강화될 것입니다.
인수는 또한 유제품 효소 생산을 추가할 것이며, 따라서 Rhodia 식품 성분의 제품은 Danisco가 유제품 시장 및 기타 시장에 접근하는 데 도움이 될 것입니다.
지리적 노출
Rhodia 식품 재료의 인수는 주로 프랑스에서 북미와 유럽대륙에서의 Danisco의 매출을 증가시킬 것입니다.
가격 및 자금 조달
약 DKK 2,400백만 또는 EUR 320억 10천만의 총 인수 가격은 비용 시너지를 인식하기 전에 7.5 이상의 작년 수익에 대한 기업가치(EV) 대 EBITDA 배수를 반영합니다. 우리는 투자가 120년 소유 후 긍정적인 EVA(경제적 부가가치)를 달성한다는 재무 목표를 달성할 것으로 기대합니다. 이 계산은 XNUMX%의 WACC를 기반으로 하며 DKK XNUMX억 XNUMX천만의 비용 시너지만 포함합니다. 또한 상당한 매출 시너지를 실현할 수 있는 잠재력이 있는 것으로 추정된다.
이번 인수는 배당금 및 자사주 매입의 형태로 해당 회계연도의 연결 순이익을 주주들에게 지급한다는 Danisco의 명시된 배당 정책에 영향을 미치지 않을 것입니다.
부착
아래 표는 Rhodia 식품 재료 활동의 인수가 Danisco의 제품 범위와 시장 위치를 어떻게 향상시킬 것인지를 보여줍니다.
| 유화제 | 기능 시스템 | 안정제 | 풍미 | 음식- 효소 | 문화 | 바이오 보존 | 달콤한 너스 | |
| 제품별 분포 | ||||||||
| 다니 스코 | x | x | x | x | x | x | x | x |
| 로디아 식품 원료에서 획득 | - | x | x | - | x | x | x | - |
| 글로벌 시장 위치 | ||||||||
| 인수 전의 다니스코 | 1 | 1 | 2 | 8 | - | 4 | 1 | 1 |
| 인수 후 다니스코 | 1 | 1 | 2 | 8 | 3-4 | 2 | 1 | 1 |
제품
기능성 시스템은 식품 및/또는 생산 공정에서 특정 기능을 제공하는 유화제와 안정제의 맞춤형 블렌드입니다. 기능 시스템을 사용함으로써 고객은 예를 들어 재고에 보관된 재료의 양을 최소화하고 잘못된 블렌드의 위험을 최소화할 수 있습니다. 기능 시스템을 사용하면 품질 보증 대상이 되는 생산 공정의 성분 수도 감소합니다. 기능성 시스템은 아이스크림, 빵, 재결합 우유 및 요구르트와 같은 많은 제품에 사용됩니다.
안정제는 식품의 수분 함량을 결합하고 제어하여 제품의 식감에 영향을 줄 수 있는 증점제 또는 겔화제입니다. 안정제는 음료, 과일 가공 및 제과에 사용됩니다. 크산탄을 추가하면 샐러드 드레싱과 같은 응용 분야에서 Danisco의 시장 지위가 향상될 것입니다.
식품 효소는 자연 화학 과정의 촉매제입니다. 그들은 최종 제품의 수명과 부피를 향상시키는 베이커리 산업에서 사용됩니다. 또한 효소 생산 공정을 개선하고 결함의 위험을 최소화합니다.
배양은 발효 과정을 보장하여 치즈 및 요구르트와 같은 제품에 독특한 맛과 질감을 제공합니다. 배양은 또한 소화기 및 면역 체계에 도움이 되는 프로바이오틱 효과가 있습니다. 낙농 산업에서 Danisco의 시장 위치는 Rhodia 식품 성분의 강력한 제품 포트폴리오로 인해 상당히 강화될 것입니다.
생물 보존은 식품의 생물학적 안전성을 보장하며 치즈, 디저트, 육류, 주스 및 부분적으로 구운 제품에서 발견됩니다. Danisco는 Rhodia 식품 재료 제품의 인수로 육류 산업에서 훨씬 더 강력한 위치를 차지하게 될 것입니다.
Danisco의 Rhodia 식품 재료 인수는 식품 재료 분야에서 가장 빠르게 성장하는 일부 시장에 대한 노출을 증가시킵니다. 이번 인수는 일반 식품 성분 시장 성장보다 30~50% 더 성장한다는 Danisco의 전략적 목표에 기여합니다.
출처: 코펜하겐 [ danisco ]
