ramalan Kebankrapan dengan hanya satu parameter
Rostock statistik mencadangkan bank: Lupakan saya tidak Merton!
Berita baik untuk bank: Dalam pertempuran untuk kecukupan modal berulang kali menunjukkan kerumitan yang tinggi kebankrapan dan kesal methmatik yang semakin meningkat. Tetapi mungkin semua tidak begitu buruk. "A parameter hanya cukup untuk meramalkan penghutang dilalui insolvensi kebarangkalian," kata Prof. Dr. Rafael Weißbach dalam kajian oleh Institut Ekonomi dari Universiti Rostock.
Isu hutang negara dan bank yang berlebihan telah berkembang menjadi isu berlarutan yang menyakitkan. Dan statistik rasmi juga tidak memberi petanda yang baik. Jika hanya satu daripada 1000 syarikat Jerman muflis pada tahun 1960-an, ini pada masa ini terpakai kepada satu daripada 100. Kadar insolvensi telah meningkat sepuluh kali ganda. Adalah lebih penting lagi bahawa bank, iaitu "penampan risiko" masyarakat kita, boleh meramalkan ketidakmampuan membayar hutang mereka. Analisis perkembangan sejarah sekitar 8000 syarikat membawa ahli statistik Rostock Rafael Weißbach di Institut Ekonomi kepada kesimpulan bahawa adalah berbaloi bagi bank untuk mengkaji walaupun teori ekonomi yang kononnya mudah jika mereka boleh menggunakan nombor dalam pangkalan data mereka yang besar untuk mengukur tahap ekonomi mereka mahu menutup modal. Modal ekonomi ialah nilai ekuiti yang sepatutnya melindungi bank daripada insolvensinya sendiri akibat ketidakmampuan bayar penghutangnya, kesan domino yang terkenal.
Sudah tentu, bank mempunyai pendapat pakar kualitatif dalaman mengenai penghutang mereka. Tetapi bagaimana untuk mengubah ini menjadi kuantitatif, iaitu berangka, nilai untuk kehilangan wang yang dipinjamkan? Pendapat berbeza mengenai perkara ini, ramai penyelidik memberi keutamaan kepada model dimensi tinggi. Satu langkah perantaraan yang penting dalam perjalanan ke prosedur yang ringkas secara matematik ialah kesedaran bahawa metrik (kuantitatif) juga boleh dirumus daripada penilaian kualitatif penganalisis bank. "Sama seperti jarak antara dua kereta yang bergerak boleh diukur dengan mudah dan memberikan gambaran tentang masa perlanggaran dijangka, jarak antara peminjam dan lalainya juga boleh diukur," Weißbach yakin.
Seperti yang ditulis oleh Prof. Weißbach dalam esei yang baru sahaja diterbitkan lebih awal dalam Jurnal Persatuan Statistik Korea yang dihormati, teori keseimbangan ekonomi memerlukan penyederhanaan yang agak besar. Model keseimbangan risiko kredit obligor 1974 menunjukkan bahawa penerangan berdimensi rendah adalah mencukupi dalam meramalkan ketidakmampuan bayar. Pengarangnya Robert C. Merton telah dianugerahkan Hadiah Nobel dalam Ekonomi pada tahun 1997. Profesor Weißbach kini telah berjaya menunjukkan bahawa walaupun hanya satu parameter, iaitu kebarangkalian jangka pendek untuk menukar kelas penarafan yang dipanggil dengan satu tahap ke atas atau ke bawah, sebahagian besarnya mencukupi untuk ramalan insolvensi jangka panjang. "Hakikat bahawa model dimensi rendah seperti itu boleh ditentukur dengan mudah dan boleh dipercayai adalah kesan sampingan yang dialu-alukan. Ini memberi inspirasi kepada harapan, kerana baru-baru ini walaupun model dengan sejuta parameter tidak lagi luar biasa, "kata Weißbach. Kesimpulannya: "Jangan lupa Merton!"
sastera:
http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001
Sumber: Rostock [ Universiti ]
