Falimentimit parashikim me vetëm një parametër
Rostock statisticienët rekomanduar bankave: Forget Me Not Merton!
Lajm i mirë për bankat: Në betejën për mjaftueshmërinë e kapitalit është e theksuar në mënyrë të përsëritur të kompleksitetit të lartë të falimentime dhe shpreh keqardhjen rritje mathematization. Ndoshta të gjithë nuk është aq e keqe. "Një parametër vetëm të mjaftueshme për probabilitetin e paaftësisë paguese e debitorëve parashikojnë pranueshëm", thotë Prof. Dr. Rafael Weißbach në një studim nga Instituti i Ekonomisë në Universitetin e Rostock.
Çështja e mbi-borxhit të shteteve dhe bankave është zhvilluar në një çështje të dhimbshme afatgjatë. Dhe as statistikat zyrtare nuk tregojnë mirë. Nëse vetëm një nga 1000 kompani gjermane falimentoi në vitet 1960, kjo aktualisht vlen për një në 100. Shkalla e falimentimit është rritur dhjetëfish. Është edhe më e rëndësishme që bankat, d.m.th., “mbrojtësit e rrezikut” të shoqërisë sonë, të mund të parashikojnë falimentimin e debitorëve të tyre. Analiza e zhvillimit historik të rreth 8000 kompanive e solli statisticienin e Rostokut Rafael Weißbach në Institutin e Ekonomisë në përfundimin se ia vlen që bankat të studiojnë edhe teoritë ekonomike të supozuara të thjeshta nëse mund të përdorin numrat në bazat e tyre të të dhënave të pafundme për të matur nivelin. e tyre ekonomike duan të mbyllin kapitalin. Kapitali ekonomik është vlera e kapitalit që supozohet të mbrojë bankën nga falimentimi i saj si rezultat i falimentimit të debitorëve të saj, efekti famëkeq domino.
Natyrisht, bankat kanë opinione të brendshme cilësore ekspertësh për debitorët e tyre. Por si ta kthejmë këtë në një vlerë sasiore, pra numerike, për humbjen e parave të dhëna? Opinionet ndryshojnë për këtë, shumë studiues u japin përparësi modeleve me dimensione të larta. Një hap i rëndësishëm i ndërmjetëm në rrugën drejt një procedure të thjeshtë matematikisht ishte realizimi se një metrikë (sasiore) mund të formulohet edhe nga vlerësimet cilësore të analistëve të bankës. "Ashtu si distanca midis dy makinave në lëvizje mund të matet lehtësisht dhe jep një ide se kur pritet një përplasje, distanca midis një huamarrësi dhe dështimit të tij gjithashtu mund të matet," është i bindur Weißbach.
Siç shkruan Prof. Weißbach në një ese që sapo është botuar paraprakisht në Gazetën e respektuar të Shoqërisë Statistikore Koreane, teoria e ekuilibrit ekonomik kërkon një thjeshtësim të konsiderueshëm. Një model ekuilibri i vitit 1974 i rrezikut të kredisë së debitorit sugjeron se një përshkrim me dimensione të ulëta është i mjaftueshëm për të parashikuar falimentimin. Autori i saj Robert C. Merton u nderua me Çmimin Nobel në Ekonomi në 1997. Profesor Weißbach tani ka arritur të tregojë se edhe vetëm një parametër, domethënë probabiliteti afatshkurtër i ndryshimit të të ashtuquajturës klasë vlerësimi me një nivel lart ose poshtë, është kryesisht i mjaftueshëm për parashikimin afatgjatë të falimentimit. “Fakti që modele të tilla me dimensione të ulëta mund të kalibrohen lehtësisht dhe me besueshmëri është një efekt anësor i mirëpritur. Kjo ngjall shpresë, sepse kohët e fundit edhe modelet me një milion parametra nuk ishin më të rralla”, thotë Weißbach. Konkluzioni i tij: “Mos harroni Merton!”
literatura:
http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001
Burimi: Rostock [Universiteti]
