Danisco A / S ซื้อธุรกิจส่วนผสมอาหารจาก Rhodia SA Danisco ระบุราคาซื้อของแผนกที่ 320 ล้านยูโรและคำนวณจนถึงเดือนพฤษภาคม การทำธุรกรรมคาดว่าจะปิดในเดือนพฤษภาคม Danisco กล่าว อ่านบัญชี Danisco ของการซื้อในข้อความต้นฉบับด้านล่าง

Danisco เสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการตลาดทั่วโลก

วันนี้ [2004-03-11] Danisco ใช้ขั้นตอนสำคัญสู่การตระหนักถึงเป้าหมายในการเป็นผู้นำในการจัดหาส่วนผสมให้กับอุตสาหกรรมอาหาร

“ การเข้าซื้อกิจการของส่วนผสมอาหาร Rhodia ภายในพื้นผิวและผลิตภัณฑ์พิเศษจะรวมตำแหน่งของเราในฐานะหุ้นส่วนที่ต้องการให้กับอุตสาหกรรมอาหารและจะสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นของเรา” Alf Duch-Pedersen ซีอีโอของ Danisco กล่าว

Danisco ซื้อกิจการ Rhodia food ingredients ภายใน texturants และผลิตภัณฑ์พิเศษด้วยยอดขายรวม 1,575 ล้าน DKK (EUR 211 ล้าน), EBITDA ที่ 235 ล้าน DKK (31 ล้านยูโร) และ EBITA 150 ล้าน DKK (20 ล้านยูโร) (ในรูปแบบมืออาชีพ) พื้นฐาน) ในปีงบการเงิน 2003

ราคาซื้อรวมอยู่ที่ประมาณ 2,400 ล้าน DKK (320 ล้านยูโร) โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จในเดือนพฤษภาคม 2004 หลังจากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานด้านการแข่งขัน

Danisco คาดว่าจะรับรู้การประสานต้นทุนอย่างน้อย 120 ล้าน DKK (16 ล้านยูโร) ในช่วงระยะเวลาสามปีหลังจากเสร็จสิ้น การทำงานร่วมกันเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการทำให้เกิดการประสานต้นทุนเท่านั้น การทำงานร่วมกันอย่างมีนัยสำคัญเพิ่มเติมซึ่งไม่รวมอยู่ในประมาณการนี้คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการใช้กำลังการขายที่ดีขึ้นและการเข้าถึงฐานลูกค้าที่กว้างขึ้น

จากการประมาณค่าใช้จ่ายร่วมกันเพียงอย่างเดียวการเข้าซื้อกิจการนั้นคาดว่าจะเป็นไปตามข้อกำหนดของ Danisco สำหรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงกว่าต้นทุนเงินทุนที่มีน้ำหนัก 7.5% ในปีงบประมาณที่สามหลังจากการซื้อกิจการ

Danisco จะจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อผ่านธนาคารและสินเชื่อที่มีอยู่

การซื้อกิจการไม่กระทบต่อนโยบายการจ่ายเงินปันผลของ Danisco ซึ่งผู้ถือหุ้นของ Danisco อาจคาดหวังว่าการจ่ายเงินที่สอดคล้องกับกำไรสุทธิรวมสำหรับปีในรูปแบบของเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้น

เมื่อเสร็จสิ้นไตรมาสแรกของปี 2004/05 จะมีการตั้งสำรองเพื่อปรับโครงสร้าง ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างไม่คาดว่าจะเกินกว่าหนึ่งปี

Danisco พัฒนาและผลิตส่วนผสมอาหารสารให้ความหวานและน้ำตาล กลุ่มมีพนักงานประมาณ 8,000 คนใน 40 ประเทศและรายงานยอดขายสุทธิ 16.6 พันล้าน DKK ในปี 2002/03 กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่กว้างขวางของ Danisco ประกอบด้วยสารอิมัลซิไฟเออร์ความคงตัวรสชาติวัฒนธรรมและสารให้ความหวานเช่นไซลิทอลและฟรุกโตส ส่วนประกอบเหล่านี้ส่วนใหญ่ผลิตจากวัตถุดิบจากธรรมชาติและมีส่วนช่วยในการปรับปรุงพื้นผิวในขนมปังไอศครีมโยเกิร์ตและอาหารอื่น ๆ Danisco ยังเป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ที่สุดและมีประสิทธิภาพมากที่สุดในยุโรป

Danisco เสริมความแข็งแกร่งในฐานะผู้จัดหาสินค้าครบวงจร

Danisco มุ่งมั่นที่จะเป็นพันธมิตรที่ต้องการให้กับผู้ผลิตอาหาร กลยุทธ์ของ Danisco คือการให้ความรู้และส่วนผสมที่มีคุณภาพและวิธีการแก้ปัญหาให้กับผู้ผลิตอาหารตลอดกระบวนการผลิตอาหารนับตั้งแต่เริ่มต้นแนวคิดจนกระทั่งผู้บริโภคสามารถเพลิดเพลินกับผลิตภัณฑ์ ลูกค้าของเราจำเป็นต้องหยุดเพื่อแลกเปลี่ยนความคิดเห็นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์อาหารใหม่และความรู้เกี่ยวกับส่วนผสมอาหาร

บทบาทของ Danisco ในฐานะศูนย์กลางความรู้สำหรับส่วนผสมอาหารและการใช้งานอาหารนั้นสรุปไว้ในสโลแกนของเรา: "ก่อนอื่นคุณเพิ่มความรู้ ... " ส่วนผสมอาหาร Rhodia ความรู้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และแอปพลิเคชันจะเป็นผู้สนับสนุนหลัก

เหตุผลเชิงกลยุทธ์

ด้วยการเข้าซื้อกิจการของส่วนผสมอาหาร Rhodia Danisco จะขยายแพลตฟอร์มผลิตภัณฑ์อย่างมากโดยเฉพาะในผลิตภัณฑ์พิเศษและเนื้อสัมผัส

ส่วนผสมอาหาร Rhodia ผลิตภัณฑ์ระดับสูงจะสามารถใช้ประโยชน์จากเครือข่ายการขายที่แข็งแกร่งทั่วโลกของ Danisco การเข้าซื้อกิจการช่วยเพิ่มช่วงของผลิตภัณฑ์ของ Danisco ภายในผลิตภัณฑ์พิเศษและพื้นผิว (ดูภาพรวมผลิตภัณฑ์ที่แนบมา)

ในตลาดวัฒนธรรมส่วนผสมอาหาร Rhodia เป็นซัพพลายเออร์ของผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์ทางด้านเทคโนโลยีในแง่ของรสชาติและพื้นผิวรวมถึงผู้ผลิตชั้นนำระดับโลกของผลิตภัณฑ์โปรไบโอติก
Danisco จะเข้าควบคุมการผลิตในหลายประเทศซึ่งจะช่วยให้โรงงานมีประสิทธิภาพ
Danisco คาดว่ายอดขายที่ขาดทุนจากการรวมธุรกิจจะถูก จำกัด การประสานต้นทุนคาดว่าจะรวม 120 ล้าน DKK และจะมีผลอย่างเต็มที่ในปีงบการเงินที่สามหลังจากการซื้อกิจการ

´สภาวะตลาดที่ท้าทายได้เปิดกว้างสำหรับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในตลาดส่วนผสมอาหาร เราเชื่อว่าด้วยการได้มาซึ่งกิจกรรมของ Rhodia และพนักงานที่มีคุณภาพสูงเราพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากการกู้คืนเมื่อเกิดขึ้นจริง สิ่งนี้ใช้กับลิงก์ทั้งหมดในห่วงโซ่คุณค่าตั้งแต่การพัฒนาความคิดไปจนถึงการผลิตและการจัดจำหน่าย” ซีอีโอของ Danisco Alf Duch-Pedersen กล่าว

ผลิตภัณฑ์

การเข้าซื้อกิจการของส่วนผสมอาหาร Rhodia จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับ texturant และผลิตภัณฑ์พิเศษของ Danisco ซึ่งจะช่วยให้ Danisco สามารถเพิ่มกำลังการขายซึ่งจะช่วยเสริมสถานะที่แข็งแกร่งของเราในฐานะผู้จัดหาส่วนผสมที่ต้องการให้กับอุตสาหกรรมอาหาร Danisco จะเพิ่มการแสดงผลในตลาดที่เติบโตเร็วที่สุดสำหรับส่วนผสมอาหารทำให้มั่นใจว่าเป็นรากฐานเชิงกลยุทธ์สำหรับการบรรลุอัตราการเติบโตอินทรีย์มากกว่าอุตสาหกรรมส่วนผสมอาหารโดยทั่วไป

ผลิตภัณฑ์พื้นผิว

Danisco จะได้รับการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ใหม่ในด้านธุรกิจของเครื่องสร้างความเสถียร ส่วนผสมอาหาร Rhodia วันนี้สนุกกับการเป็นผู้นำตลาดในฐานะผู้ผลิต xanthan ในปี 2003 Danisco ประกาศการมีส่วนร่วมในการร่วมทุนในประเทศจีนเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างการผลิตของ xanthan การเพิ่มส่วนผสมอาหาร Rhodia การผลิต xanthan จะไม่ส่งผลกระทบทันทีต่อแผน แต่การมีส่วนร่วมของความรู้ส่วนผสมอาหาร Rhodia ในพื้นที่นี้จะเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนในประเทศจีน

นอกจากนี้ยังมีการเพิ่มกิจกรรมภายในระบบการทำงานเหงือกกระทิงและหมากฝรั่งตั๊กแตน

ผลิตภัณฑ์พิเศษ

ด้วยการได้มาซึ่งส่วนผสมอาหารของ Rhodia Danisco จะกลายเป็นหนึ่งในผู้นำระดับโลกในด้านการผลิตการขายและการพัฒนาของวัฒนธรรม Danisco จะสามารถเข้าถึงกลุ่มลูกค้าและเทคโนโลยีใหม่ที่จะขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์อย่างมาก กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่จดสิทธิบัตรจะถูกขยายอย่างมีนัยสำคัญ

ความปลอดภัยของอาหารเป็นธุรกิจที่สำคัญที่ส่วนผสมของอาหาร Rhodia ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ชีวภาพที่ยืดอายุการใช้งานและลดปริมาณของอาหารปนเปื้อน (Microgard) Rhodia ยังได้พัฒนาผลิตภัณฑ์วัฒนธรรมเช่น Stargard ซึ่งป้องกันการติดเชื้อ Salmonella ในเนื้อและไก่ Avgard เป็นอีกหนึ่งผลิตภัณฑ์ความปลอดภัยของอาหารซึ่งป้องกันไม่ให้ Listeria

ในส่วนของส่วนผสมอาหาร Rhodia ที่ถนอมอาหารจะช่วยเสริมยอดขายของ Natisco ของ Natamax ™และNisaplin® สิ่งนี้จะรักษาความปลอดภัยให้กับลูกค้าและเทคโนโลยีใหม่ ๆ จำนวนมากซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้แก่ตำแหน่งผู้นำของ Danisco ในการต่อต้านจุลินทรีย์

การซื้อกิจการจะเพิ่มการผลิตเอนไซม์นมและผลิตภัณฑ์ส่วนผสมอาหาร Rhodia จะช่วยให้ Danisco เข้าถึงตลาดนมและตลาดอื่น ๆ

การเปิดรับทางภูมิศาสตร์

การซื้อส่วนผสมอาหาร Rhodia ส่วนใหญ่จะเพิ่มยอดขายของ Danisco ในอเมริกาเหนือและยุโรปส่วนใหญ่ในฝรั่งเศส

ราคาและการเงิน

ราคาซื้อรวมประมาณ 2,400 ล้าน DKK หรือ 320 ล้านยูโรสะท้อนถึงมูลค่าองค์กร (EV) ต่อกำไรก่อนหักภาษีและค่าเสื่อมราคาและค่าเสื่อมราคา (EBITDA) ของผลประกอบการปีที่ผ่านมา 10 ก่อนที่จะรับรู้การประสานต้นทุน เราคาดหวังว่าการลงทุนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางการเงินของเราเพื่อให้บรรลุผลในเชิงบวกของ EVA (เพิ่มมูลค่าทางเศรษฐกิจ) หลังจากเป็นเจ้าของสามปี การคำนวณนี้ใช้ WACC 7.5% และรวมการประสานต้นทุน 120 ล้าน DKK เท่านั้น นอกจากนี้เราประเมินว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการประสานการขายเป็นจำนวนมาก

การซื้อกิจการจะไม่ส่งผลกระทบต่อนโยบายการจ่ายเงินปันผลของ Danisco ที่ระบุไว้ในการจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นรวมกำไรสุทธิสำหรับปีงบการเงินในรูปแบบของเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้น

สิ่งที่แนบมา

ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการซื้อส่วนผสมอาหาร Rhodia จะช่วยเพิ่มความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และสถานะทางการตลาดของ Danisco ได้อย่างไร

	อิมัลซีไฟเออร์	ระบบการทำงาน	ความคงตัว	Flav-เรา	อาหาร เอ็นไซม์	วัฒนธรรม	ชีวภาพ การเก็บรักษา	Sweete เนิร์ส
จัดจำหน่ายสินค้า
ดานิสโก้	x	x	x	x	x	x	x	x
ได้มาจากส่วนผสมอาหาร Rhodia	-	x	x	-	x	x	x	-
ตำแหน่งทางการตลาดระดับโลก
Danisco ก่อนการเข้าซื้อกิจการ	1	1	2	8	-	4	1	1
Danisco หลังจากการเข้าซื้อกิจการ	1	1	2	8	3-4	2	1	1

ผลิตภัณฑ์

ระบบการทำงานเป็นส่วนผสมของอิมัลซิไฟเออร์และความคงตัวตามความต้องการซึ่งมีฟังก์ชั่นเฉพาะในผลิตภัณฑ์อาหารและ / หรือกระบวนการผลิต โดยใช้ระบบการทำงานลูกค้าสามารถลดจำนวนของส่วนผสมที่เก็บไว้ในคลังสินค้าและลดความเสี่ยงของการผสมผิดพลาด การใช้ระบบการทำงานยังช่วยลดจำนวนส่วนผสมในกระบวนการผลิตที่อยู่ภายใต้การรับประกันคุณภาพ ระบบการใช้งานที่ใช้ในผลิตภัณฑ์หลายชนิดเช่นไอศครีม, ขนมปัง, recombined นมและโยเกิร์ต

ตัวทำให้เสถียรเป็นตัวหนาหรือเป็นตัวก่อเจลที่สามารถผูกและควบคุมปริมาณน้ำในอาหารได้ซึ่งจะส่งผลต่อปากของผลิตภัณฑ์ ความคงตัวใช้ในเครื่องดื่มการแปรรูปผลไม้และขนม การเพิ่มแซนแทนจะช่วยปรับปรุงตำแหน่งทางการตลาดของ Danisco สำหรับแอพพลิเคชั่นเช่นน้ำสลัด

เอนไซม์อาหารเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาของกระบวนการทางเคมีตามธรรมชาติ พวกเขาจะใช้ในอุตสาหกรรมเบเกอรี่ที่พวกเขาปรับปรุงชีวิตและปริมาณของผลิตภัณฑ์สุดท้าย พวกเขายังปรับปรุงกระบวนการผลิตสำหรับเอนไซม์และลดความเสี่ยงของความผิดพลาด

วัฒนธรรมช่วยให้มั่นใจได้ว่ากระบวนการหมักนั้นให้รสชาติและเนื้อสัมผัสที่เป็นเอกลักษณ์กับผลิตภัณฑ์เช่นชีสและโยเกิร์ต วัฒนธรรมยังมีผลโปรไบโอติกซึ่งเป็นประโยชน์ต่อระบบย่อยอาหารและภูมิคุ้มกัน สถานะทางการตลาดของ Danisco ในอุตสาหกรรมนมจะมีความแข็งแกร่งขึ้นอย่างมากจากกลุ่มผลิตภัณฑ์อาหารที่แข็งแกร่งของ Rhodia

การเก็บรักษาทางชีวภาพทำให้มั่นใจในความปลอดภัยทางชีวภาพของผลิตภัณฑ์อาหารและพบได้ในชีสขนมหวานเนื้อสัตว์น้ำผลไม้และผลิตภัณฑ์อบบางส่วน Danisco จะมีสถานะที่แข็งแกร่งมากขึ้นในอุตสาหกรรมเนื้อสัตว์ด้วยการซื้อผลิตภัณฑ์ส่วนผสมอาหาร Rhodia

การเข้าซื้อกิจการของส่วนผสมอาหาร Rhodia ของ Danisco เพิ่มความเสี่ยงต่อตลาดที่เติบโตเร็วที่สุดสำหรับส่วนผสมอาหาร การซื้อกิจการมีส่วนช่วยให้เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของ Danisco ของการเติบโต 30-50% สูงกว่าการเติบโตของตลาดส่วนผสมอาหารทั่วไป

ที่มา: โคเปนเฮเกน [ดานิสโก]